一 |
前NBA主教练乔治-卡尔近日在社交媒体上公开批评丹佛掘金队，称球队未能为尼古拉-约基奇提供应有的支持，导致这位两届常规赛MVP的职业生涯上限受到了限制。
卡尔写道：“有些球队根本没有能力以正确的方式去支持他们的传奇球星。
二 | 约基奇原本正走在成为篮球史上前十球员的道路上，但在丹佛，这并不现实。 周三（8月26日），地产板块全天冲高上扬，龙头地产表现突出。”
这一评价正值掘金队经历阵痛期：球队在今夏放走了受限制自由球员佩顿-沃特森，而在更早之前，贾马尔·穆雷和小迈克尔·波特等核心球员的伤病也多次打乱球队计划。新城控股领涨超6%，滨江集团涨超4%，保利发展、上海临港等多股涨超2.5%。热门ETF方面，地产ETF华宝（159707）场内关注度持续提升。约基奇2025-26赛季场均贡献26.4分、12.3个篮板和9.8次助攻，几乎以一人之力撑起球队攻防，但掘金在季后赛首轮即遭淘汰。 消息面上，地产板块累积多重利好。
卡尔的言论也代表了一部分外界对掘金管理层运作的质疑——在拥有联盟最顶级中锋的情况下，球队始终未能在其巅峰期构建出持续争冠的阵容深度。约基奇目前与掘金的合同还剩三年，球队是否能在剩余时间内为他配备足够强的帮手，将是决定他历史排名的关键变量之一。公积金政策方面，近期公积金制度迎来近20年最大调整，持续刺激地产板块。此外，上海出台“沪八条”楼市宽松政策，重点聚焦外环外新房去库存、改善型家庭置换、公积金账户盘活及中心城区二手房收储。 中信证券认为，全国层面的供需结构改善还需时日，但核心城市有望在今年实现房屋价格的见底。随着现房销售的推进，基于周转的“内卷”式竞争有望被基于品质的良性竞争所替代，聚焦核心城市，重视产品品质的开发企业，以及维持品牌口碑，服务运营能力出众的轻资产管理企业有望取得竞争优势。* 板块配置上，东方证券表示，短期把握三季度末和四季度末交易性行情的择时窗口；中期看2027年有望成为地产板块系统性β重估的起点，板块或成为年度交易主线，明年Q1末是重要的观测和择时窗口。长期看本轮周期底部的投资机会将更多体现在α而非β。* 估值端上，以央国企、优质房企为代表的龙头地产当前仍处估值低位。截至8月26日，中证800地产指数最新PB估值仅为0.5倍，低于近10年超98%的时间区间，估值低位特征明显，修复空间或较大。 布局央国企及优质房企，建议重点关注地产ETF华宝（159707）。资料显示，地产ETF华宝（159707）跟踪中证800地产指数，汇集市场头部优质房企，央国企含量高！在行业出清大背景下，龙头地产或更具弹性！ 数据来源：沪深交易所、Wind、中证指数等。
三 | *机构观点参考资料来源：中信证券《两条政策主线，同一政策目标》；东方证券《公积金制度迎来近20年最大调整 “沪八条”小步快跑信号意义大于实际意义》 ETF费用相关说明：投资者在申购或赎回基金份额时，申购赎回代理机构可按照不超过0.5%的标准收取佣金，场内交易费用以证券公司实际收取为准，不收取销售服务费。
四 | 风险提示：地产ETF华宝被动跟踪中证800地产指数，该指数基日为2004.12.31，发布日期为2012.12.21，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。
五 | 基金管理人评估的该基金风险等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上投资者。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。
六 | 基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资需谨慎。
七 | 责任编辑：杨红卜。
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Published on:06:51:49
